如何不冒風險,卻又能將通脹甩在身后,是許多投資者2011年最關注的話題。對此,正在發行的匯添富保本基金的基金經理陸文磊認為,雖然保本基金的預期收益率不如偏股型基金,但其保證本金的特征卻最大程度地降低了投資者的風險,而且如果運作得當,到期收益率也會十分可觀,在通脹周期里,這是穩健型投資者用于抗通脹的最佳理財產品。
陸文磊特別強調,保本基金并不意味著保守投資,在風險可控的前提下也可以積極運作,完全有可能為投資者創造一個有競爭力的收益。以匯添富保本基金為例,它的顯著特征是“守可保本、進可增值”,為認購并持有3年到期的投資者提供了本金保證,也提供了認購費的保本。為了達到這一目標,匯添富保本基金構筑了多重保本防線,第一重保障,CPPI固定比例投資組合保險策略從投資策略上構建了保本防線;第二重保障,中國投資擔保公司作為基金擔保人實力雄厚。同時,在保本的基礎上,它還具有做出超預期業績的能力——匯添富保本基金可以以不高于40%的資產比例參與股票、權證類風險資產投資,可在上漲確定性較大的時候提高股票資產的配置并力求實現資產增值。陸文磊指出,2011年股票市場出現特別明顯的單邊趨勢幾率比較小,全球經濟在復蘇的過程中仍可能有反復,而國內政策的重心一方面是防通脹,流動性可能會偏緊,另一方面是繼續加快經濟結構調整。上述因素都決定了2011年股票市場更多會以結構性機會為主。匯添富基金公司的特色就是投研團隊有非常強的精選個股能力,這已經在過去的投資運作中被屢次驗證,而在股票等風險資產投資上,自己將會依托公司強大的投研實力,盡可能地為投資者挑選更多的優質個股,幫助投資者獲得超預期的收益。
不過,陸文磊表示,匯添富保本基金的“進攻”,會在“保本墊”足夠厚的情況下進行。而目前債券市場的債券收益率都普遍較高,這對盡快建立足夠厚“保本墊”十分有利,因為保本基金對作為“保本墊”的基礎債券收益率要求很高。從這個角度而言,目前也是穩健型投資者買入保本基金的好時機。
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